École Nationale Supérieure de
Techniques Avancées

Résumé

Ce rapport de stage présente une étude sur la modélisation et la couverture des risques climatiques, en se concentrant sur les variations de température. L’objectif principal est de comprendre et d’adapter la stratégie de couverture proposée par F. E. Benth et Lempä (2024) en utilisant des instruments financiers dérivés, tels que les contrats à terme sur les degrés-jours froids (CDD-futures) et chauds (HDD-futures). La méthodologie repose sur une modélisation stochastique de la température, combinant une composante saisonnière déterministe et une composante aléatoire modélisée par un processus CARMA. Les résultats montrent que cette approche permet de couvrir efficacement les risques liés aux anomalies climatiques. Les limites du modèle et les pistes d’amélioration, notamment l’extension à d’autres phénomènes météorologiques et l’utilisation de processusde Lévy, sont également discutées.